近期(qī)市场风向(xiàng)变动(dòng)，北(běi)向资金(jīn)调仓(cāng)换股(gǔ)，外资(zī)基金也纷纷行(xíng)动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同(tóng)时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金(jīn)开始(shǐ)行动(dòng)。透露什么信号(hào)？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金前十大重仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大(dà)中华(huá)A打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫(zǐ)金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙(méng)牛(niú)乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链(liàn)

　　同一家机(jī)构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中(zhōng)，施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中华和施罗(luó)德国(guó)际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金(jīn)材料(liào)中并(bìng)打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人未解释为何(hé)基(jī)金在4月大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现，施(shī)罗(luó)德(dé)对中国新能源(yuán)车产(chǎn)业链的(de)看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释道(dào)：长期来看，关注三大(dà)主题。一是(shì)电(diàn)动车供(gōng)应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动(dòng)车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气(qì)候变化的(de)影(yǐng)响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳(tàn)行(xíng)动变(biàn)得越(yuè)来越重要(yào)。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的(de)一个方面。中国在这方面为(wèi)投资者提供(gōng)了重(zhòng)要(yào)的机会。中国(guó)在电动汽车(chē)价值链的供应方面是全(quán)球的领导(dǎo)者，同(tóng)时中国对(duì)成品车辆(liàng)的需求(qiú)方(fāng)面也(yě)占据重(zhòng)要(yào)地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽(qì)车(chē)中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是(shì)全球电动车(chē)基础设施最完(wán)善的(de)国家(jiā)之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽车供应(yīng)链中，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在在(zài)各自的(de)领域中建立主导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动汽车(chē)中用于电池和电机温控的(de)关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公(gōng)司在(zài)空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包(bāo)括(kuò)特斯拉(lā)等全球电动汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马等原始设备制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球(qiú)范(fàn)围内继(jì)续占据(jù)市(shì)场份额(é)——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安(ān)联(lián)投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元，截(jié)至(zhì)3月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重仓(cāng)股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工(gōng)业协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能(néng)源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套(tào)，较去(qù)年同(tóng)期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力(lì)电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业排名来打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人看，根(gēn)据中(zhōng)国(guó)汽车动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业(yè)，宁(níng)德时代(dài)于(yú)2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基(jī)于优(yōu)异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向资金净流入(rù)宁(níng)德时代15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净流入(rù)榜首。北向资金净(jìng)流入较(jiào)多的其它个股还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国(guó)石(shí)化。北向(xiàng)资金净流出较多的(de)个股(gǔ)包括格力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能(néng)、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁(níng)德(dé)时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是(shì)电(diàn)动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性(xìng)、生命(mìng)周期和不(bù)含钴等特征而受到(dào)欢迎(yíng)；动力电池(chí)的(de)企业发(fā)展与(yǔ)政(zhèng)府(fǔ)的脱碳(tàn)计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者也非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同(tóng)所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错的。例如，若(ruò)未(wèi)来新的电池技术(shù)出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成(chéng)本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和(hé)电动车厂商(shāng)的关系若不(bù)能维(wéi)系。这些(xiē)因(yīn)素都(dōu)会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外(wài)资都(dōu)在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持(chí)有的前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联(lián)网或者食品饮(yǐn)料也(yě)颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩(mó)根(gēn)大通旗舰(jiàn)基(jī)金“摩(mó)根基(jī)金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人